Sat-Multimedia & IT portal Satelitska-IPTV-Multimedija od 2006
Potražnja vođena AI-jem signalizira produženi uzlazni ciklus poluvodiča kroz 2026.
UBS analiza otkriva: Tržište poluvodiča premašuje 1 bilijun dolara u 2026., memorija eksplodira za 50%, a Kina ubrzava tehnološku neovisnost
Na UBS Greater China konferenciji 2026. održanoj u Šangaju u srijedu, Jimmy Yu, analitičar za tehnologiju i poluvodiče u Kini u UBS Securities, predstavio je svoje viđenje globalnih i kineskih ciklusa poluvodičke industrije, dinamike rasta vođene AI-jem i investicijskih tema budućnosti. Istaknuo je da usred brzog razvoja AI-ja, globalna poluvodička industrija ulazi u novi uzlazni ciklus s momentumom rasta i izdržljivošću za koje se očekuje da će premašiti prethodne cikluse.Tržišne projekcije ukazuju na izniman rast
Iz globalne perspektive, Yu predviđa da će tržište poluvodiča dosegnuti blizu 700 milijardi dolara u 2025., probiti preko 1 bilijun dolara u 2026. što predstavlja godišnji rast koji premašuje 40% i doseći približno 1,18 bilijuna dolara do 2027. godine, održavajući dvoznamenkaste stope rasta.
Iako takva ekspanzija nije bez presedana u povijesti, Yu je istaknuo ključnu razliku ovog ciklusa: strukturni pomak potražnje vođen AI aplikacijama.
Memorija se pojavljuje kao ključni pokretač rasta
Memorija je pozicionirana kao jedan od glavnih pokretača ovog ciklusa. Yu projektira da bi tržište memorije moglo rasti za gotovo 50% do 2027. godine, uglavnom vođeno višim cijenama koje će podići ukupni prihod.
Važno je napomenuti da čak i isključujući memoriju, potražnja za logičkim čipovima, foundry uslugama i povezanim segmentima ostaje robusna, podržavajući održivi dvoznamenkasti rast od 2025. do 2027. godine.
AI Aplikacije se šire izvan podatkovnih centara
Na strani potražnje, AI aplikacije se brzo šire izvan tradicionalnih podatkovnih centara i cloud computinga u:
- Financijske usluge
- Korporativne slučajeve uporabe
- Sigurnosna područja
- Edge computing aplikacije
Iako neke aplikacije ostaju u ranim fazama, njihova potencijalna veličina tržišta postaje sve očitija, prema Yu-u. Posljedično, ulaganje u AI infrastrukturu vjerojatno će predstavljati jedan od najsigurnijih pokretača rasta za poluvodičku industriju u nadolazećim godinama.
Cikličnost industrije i razmatranja vremena
Obraćajući se cikličnosti industrije, Yu je priznao da poluvodiči ostaju fundamentalno ciklični. Na temelju obrazaca globalnog rasta prihoda, industrija bi mogla dosegnuti kratkoročni vrhunac oko trećeg kvartala ove godine.
Međutim, pokazatelji uključujući iskorištenost kapaciteta foundryja, kapitalne izdatke i profitabilnost tvrtki sugeriraju da bi vrhunac ciklusa mogao biti odgođen do trećeg kvartala sljedeće godine. Dodao je da dionička tržišta obično uračunavaju cikličke promjene jedan do dva kvartala prije fundamentalnih pokazatelja, potičući investitore da se pozicioniraju unaprijed.
Kineski razvoj poluvodiča se ubrzava
Okrenuvši se specifično Kini, Yu je istaknuo da razvoj AI infrastrukture značajno potiče domaću potražnju za:
- Računalnim čipovima
- Naprednim procesnim čvorovima
- Naprednim pakiranjem
- Opremom za poluvodiče
Iako Kina još uvijek zaostaje za inozemnim partnerima u naprednim proizvodnim sposobnostima, ostaje značajan prostor za poboljšanje u lokalizaciji i samodostatnosti. U posljednjih nekoliko godina, rast prihoda kod kineskih tvrtki za opremu za poluvodiče premašio je prosjek industrije, s nekoliko segmenata koji pokazuju znakove održivih tehnoloških proboja.
Preoblikovanje strukture potražnje
AI fundamentalno preoblikuje strukturu potražnje poluvodičke industrije. Od cloud computinga do edge aplikacija, i od autonomne vožnje do robotike i inteligentnih uređaja, potražnja za visoko-performansnim čipovima niske potrošnje energije nastavlja ubrzavati. Podržan i globalnim trendovima i pokretačima specifičnim za Kinu, trenutni uzlazni ciklus poluvodiča očekuje se da će se protegnuti u 2026. godinu i potencijalno dalje, obilježavajući transformacijsko razdoblje za industriju.
Ključne Točke
- Projekcija tržišta poluvodiča prelazi 1 bilijun dolara u 2026. (40%+ YoY rast)
- Očekuje se da će segment memorije rasti ~50% do 2027.
- Ulaganje u AI infrastrukturu pokreće strukturni pomak potražnje
- Kineski napori lokalizacije ubrzavaju se u opremi i naprednim čvorovima
- Vrhunac ciklusa potencijalno odgođen za Q3 2026. na temelju pokazatelja kapaciteta i capex-a
